根据德国安联保险集团的消息,银保监会宣布将外资人身险公司外方股比放宽至51%

作者:保险新闻

T+- (原标题:安联中国获批筹建、安盛天平股权变更敲定,外资抢滩保险市场) 保险业对外开放再次实现新突破。11月25日,银保监会发布公告称,批准德国安联保险集团筹建安联(中国)保险控股有限公司(下称“安联中国”),安联中国将成为我国首家外资保险控股公司。11月27日,安盛集团宣布,已与安盛天平财产保险股份有限公司(下称“安盛天平”)的现有国内股东签订协议,收购安盛天平剩余50%股权。安盛集团也将成为外资保险控股公司。今年,保险业对外开放举措相继落地,包括将外资人身险公司外方股东持股比例限制放宽至51%,三年后不再做限制;允许符合条件的外国投资者来华经营保险代理业务和保险公估业务;放开外资保险经纪公司经营范围,与中资机构一致;2018年底前,全面取消外资保险公司设立前需开设2年代表处要求等。穆迪研究报告表明,保险业对外开放新政对在中国运营的外资寿险公司具有正面信用影响,将提高其管理自主权。此外,新政鼓励产品多元化,可解决当前寿险业过度依赖短期利差产品的问题,因此也有利于中资寿险公司。对外开放再下一城11月27日,安盛天平重大股权变更落地。安盛集团将收购安盛天平剩余50%股权,总对价将达46亿元人民币(约合5.84亿欧元)。其中,15亿元人民币(约合1.9亿欧元)的融资经监管部门批准后,将通过安盛天平的减资来实现,以回购现有国内股东的股份。同日,天茂实业(000627.SZ)对外发布的《关于出售安盛天平财产保险股份有限公司股份的公告》显示,上海益科创业投资有限公司、上海日兴康生物工程有限公司、海南华阁实业投资有限公司、海南陆达科技有限公司和天茂集团合计五家中方股东已于26日同时与安盛集团在上海签订了《安盛天平财产保险有限公司股份出售和购买协议》。出售完成后,安盛集团将持有安盛天平100%股权。银保监会的筹备批复显示,11月25日,银保监会已同意安联集团筹建安联中国,筹建期限1年,公司将注册在上海。安联集团主席兼首席执行官奥利弗·贝特(OliverBate)说,这是首家获批在中国筹建的外资保险控股公司,此举将帮助安联集团在这个战略市场上继续扩大布局。银保监会表示,目前,已完成富邦华一银行有限公司筹建重庆分行、工银安盛人寿保险有限公司筹建工银安盛资产管理有限公司、大韩再保险公司筹建分公司等市场准入申请审批。根据第一财经记者不完全统计,今年以来,获批筹建及设立外资(合资)保险公司或分公司、代表处、资管公司等已至少有10起。“开放可以促进改革,有助于回归良好市场秩序形成的基本常识。以开放促进重建常识的改革,是中国保险业改革开放的基本逻辑。”国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生表示。外资看好自保险业对外开放提速以来,外资险企普遍看好中国保险市场的发展前景。根据安联研究报告表明,中国将继续引领全球保险市场的增长,在未来的十年,预计中国的保费规模将每年增长14%。而从银保监会此次公布的保险业对外开放阶段性成绩单情况来看,外资险企布局中国市场亦态度积极。安联集团亚太区首席执行官邵多卓(GeorgeSartorel)表示,“中国是安联集团亚洲增长战略的核心,安联中国的设立有助于安联将全球专业知识与当地市场的客户及行业需求充分融合。我们希望为中国保险市场的高速发展和创新贡献一份力量,希望为中国消费者和社会提供更好的服务。”AXA安盛集团首席执行官ThomasBuberl也表示,安盛天平为AXA安盛提供了一个独特的平台,可以充分抓住中国财产险和健康险市场的巨大增长潜力。期待能借此为现有和潜在的中国客户提供高价值的产品和服务。“我们在中国的业务将成为整个集团及其优先发展领域的主要增长引擎。”根据记者了解,我国保险业对外开放历程可以大致分为准备、试点、加入世贸组织后过渡期、基本实现全面对外开放以及对外开放出现新突破等五个阶段。数据显示,截至2017年底,共有来自16个国家和地区的境外保险公司在我国设立了57家外资保险公司,下设各级分支机构1800多家,世界500强中的外国保险公司均已进入中国市场。朱俊生认为,扩大对外开放,可以促进保险业转变经营理念,推动保险市场深化改革,并有助于外资保险公司提高市场份额。由于近年来国内保险市场发展理念偏差,大量中短期存续业务弱化了寿险的保障功能,并倒逼和诱发资产端的激进投资行为。财险业则片面追求规模,公司经营高度同质化,“规模至上”导致大多数市场主体经营持续亏损。朱俊生认为,大多数外资公司由于产权的有效约束、股东的审慎经营理念、面向全球市场的统一业务标准等,能够恪守保险经营的一般规律,较好地发挥了保险的长期保障与风险管理功能,很大程度上为中资保险公司的转型发展提供了较好的参照。“随着外资保险公司对中国保险市场渗透度的提升,其审慎经营理念的影响将逐步扩大,在长期保障业务发展方面的经验将会外溢,从而会促进中国保险市场的转型与高质量发展。”朱俊生称。开放并不必然带来风险1992年9月,美国友邦保险公司作为第一家外资保险公司在上海设立分公司。保险业正式开启对外开放模式。但从目前市场情况来看,外资保险公司的市场份额仍较为有限。2017年,外资保险公司原保险保费收入2140.06亿元,市场份额5.85%。其中,外资财产险公司市场份额较低,在财产险公司原保险保费收入中,市场份额为1.96%;外资人寿保险公司市场份额相对较高,在人寿保险公司原保险保费收入中,市场份额为7.43%。业内人士普遍认为,随着外资持股保险公司比例的放开,外资进入中国保险业的组织形式将更加灵活,有助于提高其拓展中国保险市场的积极性。但值得注意的是,扩大开放是否会造成保费收入更多地流向外资保险机构,从而造成保费外流风险也引发关注。对此,朱俊生认为,保险业的开放并不必然带来风险的增加。特别是一些在全球很多市场经营的外资保险机构,某种程度上可以实现风险在全球范围内分散,可以增强经营的稳定性。“保费收入是风险的对价,对应的是保险机构在风险事故发生时承担的赔偿或给付责任。只要存在市场竞争,定价基本合理,保费收入多少就反映其承担风险责任的大小。不能只看到保费收入,而无视其背后的保险责任。”朱俊生说。

导读:为落地开放举措,监管部门还宣布废止和修改部分规章,比如取消中资银行和金融资产管理公司外资持股比例限制,实施内外资一致的股权投资比例规则。

中国保险行业扩大对外开放的政策在不断推出。银保监会先是下发规定,将外资人身险公司外方股比放宽至51%,3年后不再设限;随后将外资保险经纪公司的经营范围放开。

本报记者 李致鸿、李玉敏 北京报道

证券时报记者从业内了解到,称为外资保险公司“基本法”的《外资保险公司管理条例实施细则》近期也将启动修订工作。

11月25日,银保监会官网发布消息,在完成富邦华一银行有限公司筹建重庆分行、工银安盛人寿保险有限公司筹建工银安盛资产管理有限公司、大韩再保险公司筹建分公司等10项市场准入申请审批后,近日又批准香港集友银行有限公司筹建深圳分行、德国安联保险集团筹建安联保险控股有限公司。

实施细则将启动修订

其中,安联保险控股有限公司将成为我国首家外资保险控股公司。根据德国安联保险集团的消息,其注册地在上海,预计安联保险控股公司将在2019年正式成立。

今年以来,我国保险业对外开放出现了不小的突破。4月,银保监会宣布将外资人身险公司外方股比放宽至51%,3年后不再设限;放开了外资保险经纪公司经营范围,与中资机构一致,并取消外资保险公司设立前需开设2年代表处要求。

依托中国政府近期出台的一系列扩大对外开放、鼓励外资金融机构扩大在华投资的政策,此次安联保险控股有限公司的获批筹建是中国金融保险业进一步对外开放的积极举措。

各项政策之中,以外方公司持股比例放宽至51%影响最大。过去保险外资股东持股上线为50%,中资和外资势均力敌,双方对于保险的理解存在较大差异,一定程度影响了公司决策的推进。

对此,国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生认为,银行和保险领域开放措施的成效已经显现。随着外资保险公司对中国保险市场渗透度的提升,将为中国消费者保险保障、风险管理及资产管理解决方案及服务,提供更多的选择,与消费者共享中国金融市场的持续开放和发展。

春江水暖鸭先知。5月初,李嘉诚家族旗下的富卫人寿保险公司向中国银保监会提交了筹建富卫人寿保险公司的申请材料。据上海金融办透露,德国安联保险集团总部决定在上海独资设立安联保险集团公司,正抓紧落实筹备事项。

金融开放政策密集出台

接受采访的保险机构人士认为,外资进入中国市场,一是看重中国保险深度和广度与发达国家差距很大,发展空间广阔,二是基于保险业本身要在更大范围内分散风险需要,需要进入新的市场。

目前,银行和保险领域的开放措施主要体现在:取消或放宽外资股比限制、放宽市场准入条件、扩大外资机构业务范围、优化外资机构监管规则等方面。

据了解,《外资保险公司管理条例实施细则》将开始修订,这一外资保险公司的“基本法”,将写入银保监会最新对扩大对外开放的承诺内容,从而进一步消除外资保险公司在内地发展的法律障碍。

具体而言,银保监会表示,推动外资投资便利化,包括取消对中资银行和金融资产管理公司的外资持股比例限制,实施内外一致的股权投资比例规则;对商业银行新发起设立的金融资产投资公司和理财公司,外资持股比例不设置限制;鼓励信托、金融租赁、汽车金融、货币经纪、消费金融等各类银行业金融机构引进境外专业投资者;将外资人身险公司外方股比放宽至51%,3年后不再设限。

外资险企保守风格延续

在机构设立方面,银保监会也表示,允许外国银行在中国境内同时设有子行和分行,以及在全国范围内取消外资保险机构设立前需开设2年代表处的要求。

外资保险公司一直以风格保守,决策谨慎著称。截至2017年底,共有来自16个国家和地区的境外保险公司在我国设立57家外资保险公司,下设各级分支机构1800多家,世界500强中的外国保险公司均已进入中国市场。

在机构业务发展上,也进一步放宽。比如,全面取消外资银行申请人民币业务需满足开业1年的等待期要求,允许外国银行分行从事“代理发行、代理兑付、承销政府债券”业务,降低外国银行分行吸收单笔人民币定期零售存款的门槛至50万元,允许符合条件的境外投资者来华经营保险代理业务和保险公估业务。

业内人士表示,虽然该来的都来了,但在入世之后保险业对外开放的10多年里,外资保险机构并未分到大蛋糕。

此后一段时间,多家外资机构加快了在中国分支机构的设立。例如,银保监会批准了约旦阿拉伯银行筹建上海分行、中国信托商业银行筹建深圳分行、东亚银行有限公司深圳前海支行升格为分行,批准彰化商业银行在大陆的子行开业、国泰世华商业银行在大陆的子行开业。

国务院发展研究中心金融研究所教授、保险研究室副主任朱俊生在一份报告中总结,2017年,外资保险公司原保险保费收入2140.06亿元,市场份额5.85%。其中,外资财产险公司市场份额较低。在财产险公司原保险保费收入中,外资财产险公司原保险保费收入206.39亿元,市场份额1.96%。外资人寿保险公司市场份额相对较高,在人寿保险公司原保险保费收入中,外资寿险公司原保险保费收入1933.66 亿元,市场份额7.43%。不过,外资保险公司在对外开放深化的区域市场份额较高。在北京、上海、深圳、广东外资保险公司相对集中的区域保险市场上,外资保险公司的市场份额分别为14.65%、15.22%、8.91%和10.46%。

为落地上述举措,监管部门还宣布废止和修改部分规章,比如取消中资银行和金融资产管理公司外资持股比例限制,实施内外资一致的股权投资比例规则,持续推进外资投资便利化。

究其原因,保险业界公认为这与外资保险机构风格保守,决策谨慎有关。

目前来看,这些政策的成效已经显现。有的外资机构已经作为股东入股到银行、保险机构,有的已经设立了法人或分支机构,有的业务量较过去有较大幅度增长。

一位在外资保险机构风控部门工作多年的人士对证券时报记者表示,一些内资保险公司很常见的做法,在外资机构则会被叫停。比如在投资方面,外资保险机构很少碰非标,认为层层嵌套后风险底数不清,不应该冒此风险。但是在内地保险机构中,非标业务成为2016年、2017年提升收益的法宝。

此前不久,银保监会副主席王兆星在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上表示,今年以来,银行保险业对外开放取得新突破,对外开放的不断扩大,将会促进金融市场活力的增强,包括取消和放宽外资持股比例,放宽外资机构和业务准入条件,扩大外资机构业务范围,优化外资机构的监管规则等15条措施,目前都陆续落地。对外开放的不断扩大,将会促进金融有效供给的增加,促进金融市场活力的增强。

2015年以来,内资保险公司大卖万能险的时候,外资保险机构则表现得相对冷静和克制。

外资看好中国市场发展

从此次安联保险控股有限公司的获批筹建看,德国安联保险集团目前在中国拥有多家全资控股或参股的子公司,雇佣员工总数超过2000人。

对于中国市场的前景,德国安联保险集团有着坚定的信心。其最新发布的研究表明,中国将继续引领全球保险市场的增长,在未来的十年,预计中国的保费规模将每年增长14%。

数据显示,2017年,外资保险公司原保险保费收入2140.06亿元,市场份额5.85%,比上年同期增加0.76个百分点。其中,外资财产险公司市场份额较低,外资财产险公司原保险保费收入206.39亿元,市场份额1.96%;外资人身险公司市场份额相对较高,原保险保费收入1933.66亿元,市场份额7.43%。

事实上,外资机构有颇多值得国内机构学习之处。一位外资保险公司人士指出,外资保险公司经营理念更为审慎,注重价值成长,更为关注新业务价值和内含价值等业务衡量指标;投资方面不会出现激进行为;重视合规和风险防控。

不过,该人士也坦言:“一些外资保险公司本土化不够,结合客户需求不够,注重业务发展和分公司经营不够,需要较长时间真正适应中国市场需求。”

朱俊生表示,随着外资持股人身保险公司比例放开,外资进入寿险业的组织形式将更加灵活,大大增强了外资寿险公司经营的灵活性与自由度,这将有助于提高其拓展中国保险市场的积极性。保险中介行业的开放,则有助于外资财险公司深化市场分工与提升专业化经营水平。

一位中资银行业人士表示:“我们虽然规模很大,实力也较强,但外资金融机构的合规意识和对风险的敬畏仍值得我们学习。”

川财证券分析师杨欧雯表示,一方面,批复外资保险机构设立申请是对早先金融业对外开放战略的具体落实,尤其履行的是放宽外资金融机构的设立限制,体现了政策的一致性和连续性;另一方面,这也能够给国内金融业引入良性竞争,对于提高国内金融服务业的服务质量也有很好的促进作用。

可以预见的是,在金融业进一步对外开放的政策导向下,外资会进一步加大在中国金融业的投资力度,发起设立新机构也会更多,相应的监管批复也会优先考虑。

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